Indijos greitosios prekybos rinka klesti, kai kurių žaidėjų paklausa išaugo daugiau nei dvigubai. Tačiau greitas „Flipkart“ ir „Amazon“ pristatymas padidina akcijų paketą ir taip perpildytoje erdvėje, kur pelningumas išlieka spaudimas.
„Flipkart“, vienas didžiausių Indijos elektroninės prekybos žaidėjų, į greitąją prekybą įsitraukė vėliau nei vietiniai konkurentai, tokie kaip „Blinkit“, „Swiggy“ ir „Zepto“. Tačiau „TechCrunch“ sužinojo, kad šią savaitę ji peržengė daugiau nei 800 tamsių parduotuvių (internetinės prekybos platinimo centrų) ir, pasak UBS, iki 2026 m.
Plėtra vyksta Indijos greitosios prekybos sektoriui įžengus į intensyvesnę konkurencijos fazę. Įtampa atsispindi naujausiuose įvykiuose, įskaitant „Swiggy“ įkūrėjo pasitraukimą šią savaitę, nes įmonės iš naujo įvertina strategiją, augant konkurencijai ir išlaidoms.
2024 m. rugpjūčio mėn. „Walmart“ priklausanti įmonė debiutavo greitoje prekyboje su „Flipkart Minutes“, siūlydama pristatymą įvairiose kategorijose vos per 10 minučių. Nuo tada šis sektorius sparčiai plėtėsi. Šiuo metu veikia daugiau nei 6 000 tamsių parduotuvių, todėl didžiuosiuose miestuose žaidėjai smarkiai sutampa ir didėja konkurencija, sakė Bernsteinas šios savaitės pradžioje.
Už didžiųjų miestų
Pasak Bernsteino, „Flipkart“ tinklas Indijoje išlieka mažesnis nei rinkos lyderio „Blinkit“, turinčio daugiau nei 2200 tamsių parduotuvių. Tačiau „Flipkart“ tikisi plėstis už didžiųjų miestų ribų, kad paskatintų augimą. Tai skiriasi nuo „Blinkit“, kuri planuoja iki 2027 m. padidinti iki 3000 tamsių parduotuvių, sutelkdama dėmesį į 10 geriausių miestų.
„Flipkart turi šią Walmart DNR“, – sakė Satish Meena, „Gurugram“ vartotojų įžvalgų įmonės „Datum Intelligence“ įkūrėjas. „Walmart DNR visada siekia išplėsti bendrą galimybę dominuoti plečiant rinką.
„Flipkart“ jau pastebi trauką už didžiųjų miestų ribų – 25–30 % greitosios prekybos užsakymų dabar gaunama iš mažų miestelių, „TechCrunch“ sakė su šiuo klausimu susipažinęs šaltinis. Asmens teigimu, užsakymai vienoje tamsioje parduotuvėje taip pat išaugo apie 25 proc., palyginti su mėnesiu.
Techcrunch renginys
San Franciskas, Kalifornija
|
2026 m. spalio 13-15 d
Tačiau greitosios prekybos augimas tebėra koncentruotas didesniuose miestuose. Bernsteino teigimu, didžiausią paklausą ir toliau skatina didmiesčiai, kur didesnis gyventojų tankumas skatina greitesnį pristatymą ir geresnį tamsių parduotuvių panaudojimą, net kai plečiasi į mažesnius miestelius.
Ši dinamika taip pat skatina pelningumą. Anot Bernsteino, aštuoniuose geriausiuose Indijos miestuose yra daugiau nei 3800 tamsių parduotuvių, kurias valdo penki didžiausi žaidėjai, iš kurių apie 3600 gali būti pelningi.
„Akivaizdu, kad metro rinkose yra geresni grąžos koeficientai, geresnis pelningumas dėl didesnio pralaidumo“, – sakė Karanas Taurani, Londone įsikūrusio investicinio banko ir finansų maklerio įmonės „Elara Capital“ vykdomasis viceprezidentas. „Šis verslas yra susijęs su didesniu pralaidumu, o kol kas tai daugiausia gaunama iš metro rinkų.
Vis dėlto kai kurie analitikai mato ilgalaikę galimybę už didžiųjų miestų ribų. „Ne metro (mažuose miesteliuose) gali padidėti, jei įmonės plečiasi ne tik bakalėjos parduotuvėse ir siūlo platesnį prekių asortimentą didesniu greičiu“, – sakė Datum Satish Meena. „Flipkartas dėl to lažinasi“.
Nepaisant to, masto plėtra už didžiųjų miestų ribų užtruks. Greita prekyba šiuo metu yra perspektyvi maždaug 125 miestuose, o tamsioms parduotuvėms paprastai prireikia šešių iki 12 mėnesių, kad jos subręstų ir būtų pelningos, sakė Aditya Soman, Honkonge veikiančios tarpininkavimo įmonės CLSA vyresnioji tyrimų analitikė. Jis pridūrė, kad daugelis naujesnių parduotuvių mažesniuose miesteliuose vis dar atnaujinamos.
„Amazon“, kuri 2024 m. pabaigoje įžengė į Indijos greitosios prekybos rinką, netrukus po „Flipkart“ debiuto, taip pat plečia savo veiklą. Elektroninės prekybos milžinas iki šiol išleido apie 450–500 tamsių parduotuvių, iš kurių, pasak UBS, šiuo metu veikia apie 330–370, nes tikimasi, kad ji pasinaudos augančia greitesnio pristatymo paklausa.
Slėgio montavimas ant esamų operatorių
„Flipkart“ ne tik remiasi tamsių parduotuvių plėtra, kad galėtų konkuruoti, bet ir agresyvi kainodara. Bendrovė siūlo didžiausias nuolaidas segmente – apie 23–24 % visose kategorijose, remiantis praėjusį mėnesį „Jefferies“ išanalizuotu krepšelio pavyzdžiu – siekdama pritraukti vartotojus rinkoje, kurioje kaina ir patogumas išlieka pagrindiniais paklausos veiksniais.
Atrodo, kad tokių strategijų spaudimas veikia. Finansų maklerio įmonė „JM Financial“ neseniai perspėjo, kad „Swiggy“ greitosios prekybos verslas atsidūrė „augimo ir pelningumo aklavietėje“ ir rizikuoja sunaikinti akcininkų vertę, ir pridūrė, kad investuotojams geriausias rezultatas gali būti didesnio, geriau kapitalizuojančio žaidėjo perėmimas.
„Eternal“, kuriai priklauso „Blinkit“, akcijos šiais metais kol kas atpigo apie 15%, o „Swiggy“ – daugiau nei 29%, nors „Zepto“ ruošiasi viešinti Indijos vertybinių popierių biržose vėliau šiais metais.
Didelių žaidėjų, tokių kaip „Flipkart“ ir „Amazon“, įėjimas ir plėtra keičia konkurencinę aplinką. „Greita prekyba nebėra paleidimo fazėje – ji tapo didelių žaidėjų žaidimu“, – sakė Ankuras Bisenas, vyresnysis mažmeninės prekybos konsultacijų bendrovės „Technopak Advisors“ partneris.
Jis pridūrė, kad sektoriaus ekonomika ir ribota diferenciacija ilgainiui gali paskatinti konsolidaciją, nes įmonės konkuruoja dėl tų pačių klientų rinkoje, kur daug nuolaidų.
„Amazon“, „Flipkart“ ir „Swiggy“ neatsakė į prašymus komentuoti. „Eternal“ atsisakė komentuoti, o „Zepto“ teigė negalinti komentuoti dėl tylaus laikotarpio po IPO pateikimo.
