Eladas Gilas pradėjo lažintis dėl AI, kol didžioji pasaulio dalis nepastebėjo. Iki to laiko, kai investuotojai pradėjo suvokti „ChatGpt“ pasekmes, Gil jau buvo parašęs sėklų patikrinimus, kad pradėtų tokius startuolius, kaip pasipiktinimas, charakteris.ai ir Harvey. Dabar, kai ankstyvieji AI bangos nugalėtojai tampa aiškesni, garsus „solo“ VC vis labiau orientuojasi į naują galimybę: naudodamasi AI, kad išradintų tradicinę verslą, ir juos išplėsti per ritines.
Idėja yra nustatyti galimybes pirkti subrendusius, daug žmonių, tokias kaip advokatų kontoros ir kitos profesionalių paslaugų firmos, padėti joms išplėsti per AI, tada panaudoti patobulintas maržas, kad įsigytų kitas tokias įmones ir pakartotų procesą. Jis tuo dalyvavo trejus metus.
„Tai tiesiog atrodo taip akivaizdu“, – anksčiau šią savaitę sakė Gil per „Zoom Call“. „Šio tipo generatyvinė AI labai gerai supranta kalbą, manipuliuoja kalba, manipuliuoja tekstu, sukuria tekstą. Ir tai yra garso įrašas, tai yra vaizdo įrašas, kuris apima kodavimą, pardavimo informavimą ir skirtingus užpakalinių biurų procesus.“
Jei kai kurias iš šių pasikartojančių užduočių galite „efektyviai paversti programine įranga“, – sakė jis: „Galite dramatiškai padidinti maržas ir sukurti labai skirtingų tipų verslą“. Jis pridūrė, kad matematika yra ypač įtikinama, jei verslui priklauso verslas.
„Jei jums priklauso turtas, galite (pakeisti jį) daug greičiau nei tuo atveju, jei tik parduodate programinę įrangą kaip pardavėją“, – teigė Gil. „Ir kadangi jūs paimate bendrą įmonės maržą, tarkime, nuo 10% iki 40%, tai yra didžiulis keltuvas. Staiga galite nusipirkti kitas įmones už didesnę kainą nei bet kas kitas, nes turite tą padidėjusį grynųjų pinigų srautą vienam verslui; jūs turite didžiulį verslo svertą santykinai, taigi jūs galite atlikti ritinius, kurių kiti negali.“
Iki šiol „Gil“ palaikė dvi įmones, kurios siekia šią strategiją. Remiantis informacija, viena iš jų yra vienerių metų įmonė, vadinama „Enam Co.“, orientuota į darbuotojų produktyvumą, kurią rėmėjai vertino daugiau nei 300 mln.
Nors Gil sako, kad negali aptarti privačių sandorių specifikos, jis siūlo, kad požiūris atspindi ką nors naujo. „Anksčiau šie technologijos įgalina sukrėtimą prieš 10 metų, ir dauguma jų galiausiai buvo ne tiek daug technologijų vartotojo“,-sako jis. „Tai buvo tarsi plona fanera, nupiešta siekiant padidinti įmonės vertinimą. Manau, kad AI atveju jūs iš tikrųjų galite radikaliai pakeisti šių daiktų sąnaudų struktūrą.”
Ar požiūris pasirodys toks pat pelningas, kaip ir kai kurie kiti jo statymai, dar reikia išsiaiškinti. „Gil“ garsiai rėmė daugybę didelių prekės ženklų, kurie sukūrė turtus savo rėmėjams, įskaitant „Airbnb“ ir „CoinBase“, kurie abu dabar yra viešai parduodami, ir privačiai laikomos juostos, kurių vertinimas atšoko aplink, bet, kaip pranešama, įsitvirtino – 91,5 milijardo JAV dolerių anksčiau šiais metais, kai ankstesni jos raceriai įsigijo daugiau savo akcijų.
Dalis iššūkių, susijusių su ritiniais, yra tinkamos komandos kompozicijos paieška-idealu, jei įtraukiate stiprų technologą kartu su žmogumi, kuris yra „labai stiprus PE“-ir „tie dalykai nevyksta kartu“,-pažymėjo Gil. Jis sakė, kad iki šiol sutiko „gal dvi dešimtis šių komandų“ ir dažniausiai atrodė pro jas, o ne todėl, kad jie „nebuvo nuostabūs“, bet todėl, kad „jiems vis tiek reikia rūšiuoti kai kuriuos dalykus“.
Gilas, palaikantis gilius ryšius su Silicio slėnio firmomis, taip pat gali būti agresyviau konkuruojanti su jais, nes tokios aprangos kaip „Khosla Ventures“ apsvarstykite, ar jie taip pat turėtų siekti tokių sandorių, ar ne.
Galima jaučia, kad šiaip ar taip, Gil nėra dėl pinigų šiuo metu, jei jis kada nors buvo. Jis sako, kad jo sugebėjimas pastebėti tendencijas anksčiau nei dauguma ateina iš širdies. „Aš myliu technologijas, mėgstu progresą ir mėgstu tiesiog įsitraukti – tiek su žmonėmis, kurie dirba su svarbiais, įdomiais dalykais, bet ir pačia technologija“.
Pvz., Kai GPT-3 paleido, Gil jau eksperimentavo su savo pirmtaku, sakė jis. „Kai pasirodė GPT-3, tai buvo toks didelis šuolis iš GPT-2, kad jūs galėjote tiesiog ekstrapoliuoti technologijos kreivę. Tu esi toks:” O, mano dieve, jei tai tęsis ir mastelio keitimas „-visi mastelio keitimo įstatymai buvo akivaizdūs-” Tada tai bus transformuojanti „.
Tas praktinis požiūris tęsiasi šiandien surinkus mažą „Gil“ komandą, įskaitant „labai giliai inžinerinius fonus turinčius žmones“, kurie „periodiškai žaidžia su visomis AI priekinės dalies kompanijomis. Vienas mano komandos asmuo tiesiog rašo daugybę scenarijų ir mes juos valdome, mes žiūrime į spektaklį, žiūrime į įrankius ir tai yra super rankomis“.
Dėl to nuolatinio žvilgsnio, po daugelio metų netikrumo AI rinkoje, Gil mato, kad atsiranda aiškių nugalėtojų. „Aš net prieš šešis mėnesius sakydavau, kad kuo daugiau žinau apie AI, tuo mažiau žinau, nes rinkos buvo tokios dinamiškos; technologijos buvo tokios dinamiškos“, – sakė jis. „Ir aš jaučiuosi kaip per pastaruosius porą mėnesių – galbūt paskutinius du ketvirčius – rinkų pogrupis tikrai kristalizavo“.
Teisinėje: „Mes tarsi žinome, kas tikriausiai bus vienas ar du pagrindiniai nugalėtojai. Tai tiesa sveikatos priežiūros srityje. Tai tiesa klientų sėkmės ir palaikymo srityje“, – sakė Gil, kuris aiškiai mano, kad tai apima jo paties portfelio kompanijas, kurias jis cituoja mūsų pokalbyje.
Tarp šių lažybų yra Harvey, kuris kuria didelius kalbų modelius advokatų kontoroms ir vidinėse teisinėse komandose ir, kaip pranešama, derybose, siekiant surinkti naują finansavimą, vertinant 5 milijardus dolerių vertės; „Abridge“, sveikatos priežiūros AI įmonė, siekianti pagerinti gydytojų klinikinių dokumentų darbo eigas (kurios 250 milijonų dolerių vertės D serijos raundą Vasario mėn. Vadovavo GIL); ir „Sierra AI“, kurią įkūrė garsus operatorius Bret Taylor, kuris padeda įmonėms įgyvendinti AI agentus klientų aptarnavimui. (Bendrovė buvo vertinama milijardais dolerių tiesiai iš vartų.)
Vis dėlto „Gil“ atsargiai neskelbia žaidimo. „Aš neketinu dažyti paveikslo, kad žaidimas baigėsi arba kad viskas padaryta. Manau, kad daugiau buvo tai, kad buvo dvi dešimtys kompanijų, kurios visos atrodė įdomios, ir galbūt dabar jų yra trys ar keturios (už vertikalę). Tikėtinų nugalėtojų žemėlapis yra sustiprintas.”
Tuo tarpu pokalbyje aišku, kad ši akimirka jam reiškia ne tik dar vieną investavimo ciklą. „Aš tiesiog manau, kad tai tikrai įdomus laikotarpis, nes vyksta tiek daug pokyčių, todėl reikia padaryti tik toną“, – sakė jis.
Buvimas dviejų transformacijų sankryžoje – ne tik lažintis dėl AI ateities, bet ir apie tai, kaip AI pakeis visa kita – yra „labai jaudinantis“, – pridūrė jis.
Mes turėsime daugiau iš pokalbio su GIL, kuris taip pat palietė apsauginius turėklus, vartus ir tai, kaip įmonės gali tinkamiausiai integruoti technologijas, kurios padarys ar nutrauks jų verslą, – naujausiame „StrictllyVC Download Podcast“ epizode, kuris pasirodys antradienį.
